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商品货币的介绍

  商品货币(Commodity Money)是指有实物支持的货币,黄金白银,还有金本位下的货币,譬如布雷顿森林体系下的美元。商品货币是法定货币以外的另一种货币类型,在政府的保证之外货币本身也有其内在的基本价值。

  • 什么是商品货币

    什么是商品货币

      在近代,中央银行还没有发行法定货币的年代,大部分的国家流通的货币除了用来交易以外,也有其它的用途。

      例如一般常见的金币、银两,可以熔化后再制成其他的成品、也可转卖。有时尽管一国的央行已经发行了法定货币,但是由于国家发行的货币不得人心,故多数人还是改采商品货币──例如在第二次世界大战后的德国,便有过以香烟取代曾经恶性通货膨胀的德国马克作为日常生活上普遍的交易媒介。

      商品货币(Commodity Money)是指有实物支持的货币,黄金白银,还有金本位下的货币,譬如布雷顿森林体系下的美元。商品货币是法定货币以外的另一种货币类型,在政府的保证之外货币本身也有其内在的基本价值。

      而法定货币就是国家规定的交易工具,如人民币,本身并没有价值,(只是一张纸而已),法定货币由于成本较低,易携带等优点,在现实生活中被采取!

  • 商品货币的主要特征

      1、高利率

      商品货币有着高利率的特点,而商品货币中的澳元和纽元就是典型的高息货币,货币的利率是一个国家用来控制货币的供应,从而用来平衡货币的需求,而如澳元和新西兰元就需较高的利息才可吸引到资金。

      2、某种商品的主要生产和出口国

      我们以澳元为例,澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜铝、羊毛等工业产品和棉纺织品方面在国际贸易中占据着一定的优势,因此在这些商品价格上涨时,对澳元的影响时很大的。

      澳大利亚很大程度上是一个出口导向型的国家,澳大利亚的出口占国内生产总值的25%左右,澳大利亚资源丰富,是主要的矿产资源生产和出口国之一。澳大利亚已探明矿产资源多达70余种。镍、铅和锌的储量基础均为世界首位,黄金和铁的储量基础居世界第二位。

      储量方面,铁矿、氧化铝、黄金、铅、镍、银、铀、锌、天然气、铀等产品的储量居世界前列;产量上,氧化铝、钛铁矿、镍、铁矿石的产量都在世界前三位。澳大利亚的资源集中在西澳大利亚,中国是西澳大利亚最大的铁矿石、氧化铝和镍出口市场,其他对中国的出口矿产品包括氧化铝、液化石油气、天然气、黄金、铜、铅等。日本也是澳大利亚的主要出口市场,占澳大利亚煤炭和铁矿石出口的很大份额。

      3、汇率与大宗商品同向变动

      在澳洲,由于大宗原材料对澳洲经济的贡献度高,澳元汇率走势与国际大宗商品的价格走势息息相关。

      在黄金的生产以及出口方面,澳大利亚不是强项,但澳元与黄金价格的关联特征较为明显,情况相似的还有石油。

      此外,作为商品货币的澳元,其汇率还与铜、镍、煤炭和羊毛等商品的价格存在紧密联系,这些商品占澳大利亚总出口额的近2/3。因此,澳元的走势的高低通常受这些商品价格趋势的较强影响。高利率是商品货币的主要特征之一,而过高的利率收紧了国内的流动性,抑制了内需和本土投资。投资的减少或许会造成原材料供给的下降,支撑商品价格,商品价格的走高也会进一步推高澳元汇率。

      除澳元外,加元会受原油走势影响。

      自1976年以来,出口增长较多的是通讯,运输设备,化工品及石油产品,上述产品在加拿大总产品出口中的比重已由1976年的30%上升到45%,出口年增长率为15%。木材及纸制品(纸浆,新闻纸)则是加拿大第二大类出口产品,出口年增长率为10.4%,年出口额在180亿美元以上。

      食品,饮料,烟草已成为第三大类出口产品,年出口额超过95亿美元。除了原油外,小麦、肉、还产品、天然气、铝,镍,铅,黄金等有色金属也是加拿大重要的出口产品。此外,值得注意的是黄金在加拿大整个出口中的比例非常小,大约为1%左右,因此加元汇率和黄金价格的关联特征并不是很明显。

      4、其他

      黄金生产方面并不是澳洲的强项。对于澳洲来说,黄金并不是其主要的出口产品,占整个出口的比例大概不到1个百分点,更是无法同南非这个世界的黄金出口国相提并论。现在普遍的观点是,澳元与黄金价格的关联特征较为明显。澳元汇率虽然同黄金有一定的关联,但是这种很多时候都发生失真的情况,有时澳元汇率和黄金价格不仅没有正相关的关系,反而呈现相反的变动方向。

      2015年11月,大宗商品连续两周暴跌,美联储加息预期升温,再加上当时法国正遭遇恐怖袭击引发市场对政治事件的担忧,导致大宗商品频遭抛售。而与大宗商品不同的是,澳元、南非兰特等商品货币却大幅攀升。

      有观点认为主要是因为美联储纪要透露出加息预期,引起了市场关注,从而导致美元受挫,暂时盖过了大宗商品价格暴跌的不利影响。

      因此澳元的走势和黄金价格的关系在很大程度上存在着很大的不确定性和偶然性。另外,除加元与澳元外,纽元、南非兰特和挪威克朗也被视作是商品货币。

  • 有哪些是商品货币

      澳大利亚和新西兰盛产煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺品,澳大利亚在这些产品的国际贸易中占绝对优势,占据了支配地位,而这些产品在国际市场上的价格基础上以美元标价,因此这些商品价格的上升不但有利于该地区经济的增长,也有利于自己国家货币汇率的上扬。

      去年底这一年初,黄金、石油价格、农产品大幅走高,国际商品期价指数(CRB)也升至五年高点,一路推升了澳元和新西兰元货币汇价。

      统计和图形表明,世界商品价格与澳元、新西兰元汇率的走势有着较强的相关关系。尽管澳大利亚和新西兰不是黄金的重要生产和出口国,但是这两国货币汇率和黄金价格相关的特征比较明显。

      CRB走升为澳元和新西兰元带来积极影响。因此该两种货币常有“商品货币”之称。而加拿大虽然也是世界上重要的出口国,但国际商品期价指数的主要组成部分中,难以看到加拿大的优势商品,因此CRB的变化同加元缺乏相关性。

      除此三种常见货币之外,南非兰特和挪威克朗也被人们习惯性的称之为商品货币。


专题上线时间:2018/4/27 最后更新时间:2018/4/27

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